分析金融工程与金融效率相关问题

1970年代以来，金融管制普遍放松，金融自由化席卷全球，全球市场一体化趋势不断加强。金融创新达到了前所未有的高度，直接推动了投资基金、金融衍生品等风险管理技术的爆发式增长。 ，金融业发生了全面而深刻的变化。在这一深刻变革中，金融工程作为金融创新和金融衍生品发展的理论基础和技术保障，于80年代中后期出现在西方发达国家的金融领域，伴随并推动了金融创新的改革。 .到20世纪90年代，金融工程的大规模、大规模运用金融工程技术、方法和手段来解决日益复杂的金融金融问题的金融工程趋势不断加强，金融科学已从传统的描述性和分析性阶段迈进。 .转入工程阶段，开始大规模创造经济效益和社会效益。金融工程对全球金融经济产生了深远的影响。

一、金融工程的含义及其基本组成部分

金融工程（Financial Engineering）现在在相关文献中出现，但直到80年代后期，组合保险的创始人李兰德和鲁本斯才开始讨论动态对冲策略。 《金融工程新科学》。 1988年，美国金融学教授芬纳蒂（Finnerty）给出了金融工程的第一个正式定义，即“金融工程包括设计、开发和实施新的金融工具和方法，以及为金融问题提供创造性的解决方案。

一般来说，金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用高等数学和通讯工具，在现有的各种基础金融产品的基础上，进行不同形式的组合和分解，以设计出满足客户需求的新产品。特定盈亏金融产品。从广义上讲，金融工程是指所有利用工程方法解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品的设计，还包括金融产品的定价、交易策略的设计和金融风险管理。本文采用金融工程的广义概念。

金融工程的操作有规范的流程：诊断-分析-开发-定价-交付和使用，基本流程是程序化的。其中，从项目可行性分析、产品性能目标确定、方案优化设计、产品开发、定价模型确定、模拟测试、小批量应用和反馈修正，直至批量销售、推广应用，各个环节紧密有序。大部分创新金融产品已成为运用金融工程，即组合产品的基本单元，创造性地解决其他相关金融金融问题的工具。

在金融工程中，核心在于新金融产品或业务的开发和设计，其本质是提高企业效率。包括： (1) 新金融工具的创设，如创设首张零息债券和首张掉期合约等； (2) 现有工具的开发和应用，例如期货交易在新领域的应用，以及众多期权和掉期的开发等； (3)对现有金融工具和方法使用组合分解技术，复合新的金融产品，如远期掉期、期货期权，构建新的金融结构。

2. 金融工程与金融效率共享的互动机制及金融工程对金融效率的推动

金融工程是市场经济条件下市场不断追求更高金融效率的产物。同时，金融工程直接推动了金融效率的整体提升。金融工程的产生和发展是由多种因素驱动的，主要是经济金融环境的变化、经济主体内在需求的变化、金融理论的发展、科技的进步、金融业的渗透。金融领域。从更深层次看，这四个方面本质上反映了市场对高效率的内在要求。